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资本市场迎改革创新年   IPO募资同比增逾八成指数雄冠全球

2019-12-31 07:50:40 来源:长江商报

    长江商报记者 邹平

彩客彩票_[官网首页]    即将过去的中国资本市场这一年政策频出,改革创新开放步子不停。

    从2019年初推出科创板注册制,到规范执行退市制度,以及推进并购重组制度改革、分拆上市制度改革、再融资制度改革、新三板制度改革、H股全流通改革、提高上市公司质量、明晟指数扩容、沪伦通落地以及外资金融机构持股比例开放到100%等,重大改革开放事项贯穿全年。

    2019年初证监会换帅,易会满主席提出“四个敬畏”,在这一年里,证监会在提高直接融资比重、完善资本市场基础制度方面做出的成效有目共睹,推动了金融支持实体经济政策的落地,促进了企业的发展。

    中国资本市场这一年的脚步快捷而稳健,越来越多体现了“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的政策要求。

    改革及开放成贯穿主线

彩客彩票_[官网首页]    改革是资本市场2019年的主旋律。

    2019年7月22日科创板首批25家公司在上交所挂牌上市交易,试行注册制,这是在股票发行制度上的一项重大改革措施。

彩客彩票_[官网首页]    Wind统计数据显示,截至2019年12月25日,科创板受理企业数量189家,其中73家已发行,68家正式上市,24家终止审核或注册。

    从受理企业的行业分布来看,新一代信息技术产业类企业达到79家,占比最大,生物产业、高端装备制造产业、新材料产业分别达到43家、30家和22家。总体来看,科创板上市公司符合战略定位。上交所最新数据显示,截至目前,科创板上市公司数量已经达到68家,总市值达8557.51亿元,流通市值为1273.97亿元。

    10月25日,证监会表态推进全面深化新三板改革;11月8日,新三板全面深化改革的各项政策细节出炉,精选层遴选标准、公开发行机制、连续竞价交易机制等逐一明确;11月23日,改革涉及的相关业务规则公开征求意见结束。

    12月20日,证监会正式发布实施修订后的《非上市公众公司监督管理办法》和新制定的《非上市公众公司信息披露管理办法》。这标志着全面深化新三板改革进入落地实施阶段。

    《决定》的发布,立足于服务新三板改革,重点围绕实施向不特定合格投资者公开发行、优化定向发行机制等改革内容进行针对性调整;《办法》则针对新三板改革后各层次公司的特点,确立差异化的信息披露体系。

彩客彩票_[官网首页]    以《决定》和《办法》为基础彩客彩票_[官网首页]ぜ嗷嵊肴勺窘叫⒉寂涮坠嬖颍魅沸氯甯母锖图喙艿木咛逯贫劝才拧

彩客彩票_[官网首页]    开放是贯穿2019年资本市场的另一条主线。

    6月,沪伦通正式启动,中日ETF互通项目也正式开通;10月,证监会宣布提前取消外资持股比例限制的时间表,将于2020年1月、4月、12月分别取消期货公司、基金管理公司和证券公司的外资持股比例限制;11月15日,证监会全面推开H股“全流通”改革。

    来自沪港通的数据显示,2019年以来,外资持续流入A股市场,通过互联互通机制累计净流入资金达3427.96亿元。彩客彩票_[官网首页]而自开通以来,沪股通和深股通的累计净买入资金达9848.30亿元,其中沪股通净买入累计达5287.02亿元,深股通净买入达4558.28亿元。

    与此同时,外资机构也不断涌入中国。

    12月5日,深交所宣布,即日起接纳野村东方国际证券成为会员。今年3月29日,野村东方国际证券有限公司成为首批新设外资控股券商。

    私募基金方面,截至12月中旬,已有富达国际、英仕曼、桥水等22家外商独资私募证券投资基金管理人在基金业协会登记,全年备案发行近40只产品。

    IPO募资2386.2亿元同比增长83.1%

    2019年市场一个显著的变化就是,IPO“常态化”,IPO过会率和过会数量大幅提高了,全年IPO募资同比增长83.1%,推动的金融支持实体经济政策得到了有力落地。

    东方财富Choice数据显示,截至2019年12月26日,年内共有201只新股首发上市,较去年的103家,增长95.1%;首发实际募集资金2386.2亿元,较2018年的1303.08亿元,增长83.1%。其中,年内实际募集资金超过50亿的公司有6家,最高的邮储银行达327.14亿元,超过2015年国泰君安的300.58亿元,成为近5年最大的IPO。

    除了首发IPO募资之外,2019年一级市场的增发、配股、优先股、可转债等再融资行为也较为活跃。

    东方财富Choice数据显示,2019年再融资市场共计融资1.24万亿元。

    关于增发,东方财富Choice数据显示,2019年以来,已有242家公司进行增发,增发实际募资6917.59亿元,较2018年的8274.7亿元减少16.4%。

    2019年以来,已有9家公司进行配股,较2018年的15家减少4成。通过配股实际募资资金132.09亿元,较2018年的224.88亿元减少41.3%。

    今年以来,已有17家公司计划发行优先股,其中7家已实施,另外10家公司要么是股东大会通过或者是证监会核准状态。

    17家公司预计将募集资金5294.2亿元,较去年的4587.76亿元,增加15.4%。其中7家已实施的公司实际募资2650亿元,较去年的1249.76亿元,增长112%。

    今年以来,已有123家公司发行可转债,较去年的68家增加80.9%;发行规模2666.98亿元,较去年的789.74亿元,增加237.7%。

    值得一提的是,2019年以来,上市公司回购规模再创历史新高。

    2019年以来,据统计,已有625家公司实施或完成回购(仅统计通过二级市场进行的回购),回购金额达到1174亿元,较2018年617.02亿元的回购总金额增长90.3%,回购规模再创历史新高。仅看年内发布预案的公司,其中130家公司回购金额过亿,伊利股份居首,达57.93亿元,其次是中国平安,为50亿元,此外,招商蛇口、美的集团和中联重科的回购金额也超过20亿元,分别是40亿元、31亿元和21.45亿元。

    不过,2019年以来,二级市场中上市公司重要股东为净减持状态,减仓参考市值为3160.97亿元,较2018年减仓的1016.4亿元,增加211%。

    此外,与IPO“常态化”的是,退市也成了“常态化”。

    据统计,2019年以来,已被强制退市或公告将被强制退市的A股公司有12家,数量超过去三年从A股退市的公司数量总和,为近十年来最高。其中,重大违法的有3家,面值退市6家,财务问题3家。此外,还有9家公司被暂停上市。

    券商承销及保荐收入同比翻倍

    随着2019年12月26日4家企业成功过会,2019年全年A股IPO画上句号。

    Wind数据显示,2019年全年共有51家券商成功保荐承销232家企业首发上市,合计募集资金2499.56亿元,较2018年的1375.41亿元同比增长81.73%;券商IPO承销及保荐收入合计110.89亿元,同比大幅增长101.14%。与2018年相比,既有头部券商排名大幅下滑,也有排名靠后的券商大幅跃进。

    从数据来看,券商承销保荐业务收入“二八分化”现象仍然存在,但收入集中度较上年有所下降。数据显示,2019年承销保荐收入排名前十券商包揽了这一收入的64.96%,相比之下,2018年前十名承销保荐收入占市场总额的66.82%。

    2019年期货业也得到了大发展,新品种上市数量达到历史之最。

    当年1—12月上市了包括红枣、尿素、20号胶、粳米、不锈钢、苯乙烯、纯碱期货在内的7个商品期货和天然橡胶、棉花、玉米、铁矿石、甲醇、PTA、黄金期权7个商品期权,还有沪深300股指期权1个金融期权。截至2019年12月23日,中国期货市场上市品种数量达到76个,初步形成了商品金融、期货期权、场内场外、境内境外协同发展的局面。

    股指期货恢复常态化交易再进一步。4月19日,中金所进一步降低了股指期货交易保证金和手续费,并再次调整了日内开仓量限制。

    期货公司A股上市梦圆,资本实力提升。A股期货第一股——南华期货8月30日正式登陆上交所主板。紧接着,9月5日,瑞达期货正式登陆深交所。

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    沪指12次站上3000点

    市场“结构牛”明显

    回顾2019年,经济韧性较强。A股市场也表现出了较强韧性,在较大的扩容压力和外部利空消息的不断冲击下,沪指曾12次重回3000点上方。

    截至2019年12月27日,A股三大指数目前均是大幅上涨,其中上证指数上涨20.5%,而颇有戏剧性的是,深成指和创业板指数涨幅均为41.35%。

    指数虽然涨幅雄冠全球,但却是一波三折,个股更是冰火两重天。

    2019年,上半年以白酒家电医药为代表消费板块走强,下半年以计算机、软件芯片、通讯为代表的科技板块高飞,“结构牛”再现。

    作为标杆的贵州茅台年内突破千元大关,最高摸高1241.61元。

    从行业看,半导体、电子制造、饮料、饲料、医药这些科技和消费板块成为最大的赢家。

    个股更是冰火两重天。沪深两市目前有173只股票今年翻番。诚迈科技、万集科技、宝鼎科技、韦尔股份、漫步者涨幅更是超过四倍。

    与此形成鲜明对照的是,两市有超过千只股票今年出现下跌,其中大量股票跌幅超过50%;大量公司流动性堪忧,每天成交量不足千万元的公司已经超过市场的10%,换手率千分之五以下的公司比比皆是,A股港股份趋势明显。

    市场很多人评价2019年市场是机构赚钱,散户行情正在酝酿中。

    Wind数据显示,截至12月26日,在全部开放式主动权益基金中已有6只收益翻倍,在股票型和混合型基金中706只基金的收益率超过50%,只有71只基金在2019年是亏损的。兆易创新、歌尔股份、汇顶科技这些在风口的机构资金重仓股一涨再涨,结构性行情下,市场去散户化趋势将不可逆转。


责编:ZB

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